뉴스코리아 > 연재 > 경제 http://wnewskorea.com/bbs/board.php?bo_table=economy 테스트 버전 0.2 (2004-04-26) ko 마티스와 피카소 http://wnewskorea.com/bbs/board.php?bo_table=economy&wr_id=871 그렇다면 마티스와 피카소는 누구인가? 이 두사람이야 말로 근대 서양 미술사에 하나의 커다란 획을 그은 천재 화가들이다. 마티스는 야수파(Fauvism)의 선구자적 인물이었다.
야수파란 20 세기 초 프랑스에서 활동하던 회화의 혁신 운동으로 야수파란 이름은 “야생의 동물” 이라는 불어에서 나온 말로서 야수파는 강렬한 색채를 나란히 늘어 놓는 대담하고 도발적인 기법을 통하여 색채의 자율성을 강조하고 회화의 새로운 개성을 추구 하였다.
야수파운동은 무엇보다도 표현의 순수함을 재발견 하려는 것이다. 감정의 폭발을 표현하기 위하여 튜브에서 바로 짜낸 화려한 원색들을 도발적이고 직접적인 수법으로 신속하고 활기 넘치는 붓 놀림을 강조한다. 또한 색채를 단순한 사물의 표현이 아니라 목적으로 사용하였으며 생생하고 사람의 마음을 들뜨게 하는 자연을 격정적으로 표현 하고자 하였다.
특히 마티스는 어떠한 색채이론이나 조화에도 따르지 않았으며 오직 느낌을 색채로 옮겼다. 그런가 하면 피카소는 입체파(Cubism)의 창시자이다. 입체파들은 형태와 공간의 전통적인 취급 방법을 거부 하였다.
사물과 인간의 내부에 숨어있는 내적인 감정을 기하학적인 사선으로 표현 하였으며, 사물의 기본적인 기하학적 형태와 근본적인 부호로서 분석하였다. 따라서 기하학적인 선과 윤곽의 선으로 대상을 분해함으로써 입체성을 상실하여 거의 추상에 가까웠다.
많은 사람들이 피카소를 추상파 의 거장이라고 생각하고 있는 이유이다. 많은 입체파 화가들은 광고문, 만화, 인기가요, 숫자 및 단어같이 일상생활에서 존재하는 사물에서 영감을 얻었다. 또한 그림과 실제사물을 결합하기도 하였다.
천재적인 입체파 화가인 피카소는 인생을 전통적인 관점에서 보는 것에 도전한다. 그는 긴장과 갈등을 그렸으며, 있는 그대로의 현실이 아닌 새로운 기법으로 화가에 의하여 창조된 현실을 그리는 것 이것이 바로 입체파의 그림이다. 피카소의 그림은 언뜻 보아서는 일정한 형태를 알아볼 수 없는 어린이들의 낙서나 애완동물의 발로 장난친 것 같이 보이지만 거기에는 분명히 화가의 메시지가 들어있는 것이다.
이 두 천재화가들이 사물에 대한 이해를 통하여 서로 교감하고 있는 것이다. 고수는 고수를 알아보고 천재끼리는 서로 통하는 법이다. 이해 한다는 것은 사고와 감정을 공유한다는 것을 의미하며 상대방의 입장에서 있다는 것을 말한다. 서로 이해하면 말이 필요 없는 것이다. 사랑하는 연인끼리는 서로 눈빛만 보아도 상대방이 무슨 말을 하고 싶은지 알 수 있는 것처럼 서로간에 교감이 이루어지는 것이다.
미국의 조세제도는 모든 국민이 정직하게 세금을 보고 한다는 가정하에 시행되는 자진신고제다. 매년 납세자들은 전년도 수입과 지출을 계산해 세금 낼 돈이 얼마인지 자발적으로 보고하고 세금을 납부하게 되어있다. 자발적인 세금보고와 납부란 어느 누구의 간섭도 받지 않고 납세자 자신이 알아서 세금보고를 하고 세금을 납부하는 것이다.
적어도 세금보고를 할 때 까지는 모든 납세자는 IRS 부터 자유로운 것이다. 하지만 일단 세금보고가 IRS에 도착하면 그때부터는 세금보고는 IRS의 관리하에 들어가는 것이다. IRS는 자발적인 세금보고가 정확하게 세법에 맞게 제대로 이행되고 있는지 알아보기 위하여 부단히 세무감사를 실시하고 있는 것이다.
IRS의 세무감사 통지를 받으면 타당한 이유가 있으면 감사를 연기는 할 수 있어도 세무감사의 취소는 거의 불가능하다. IRS 세무감사시 IRS감사원과 납세자가 서로를 이해하고 있으면 세무감사가 상당히 원활하게 진행될 수 있다.
필자가 십 수년 동안 수많은IRS 세무감사원들을 상대할 때에 거의 대부분이 이해가 상충 되었던 것이다. 세무보고상의 누락된 수입을 찾아내고 통상적으로 그 비즈니스에는 해당사항 없는 엉뚱한 지출 또는 지나치게 과다하게 보고된 지출을 들추어 내어 추가세금과 벌금 및 이자를 추징하려는 IRS감사원과 되도록이면 세무감사를 별 탈 없이 무사히 마치고 추가세금과 이자 및 벌금을 지불하지 않고 가능하면 환불을 받아 내려는  필자와는 서로 입장이 반대이므로 세무감사를 하는 동안 필연적으로 여러 면에서 부딪치게 되고 우호적일 수는 지극히 어려운 것이다.
그렇지만 많은 경우에 그들과 해당되는 세법과 세무지식을 공유하고 세무감사의 방법과 범위는 물론 서로 타협할 수 있는 선에 대하여 교감이 이루어 졌을 때 세무감사가 훨씬 수월 했고 결과가 좋았음을 기억하고 있다.
]]> 한일환 Fri, 17 May 2013 10:49:43 +0900 살기 좋은 달라스 http://wnewskorea.com/bbs/board.php?bo_table=economy&wr_id=870 예전에는 세금보고가 끝나는 4월 말이나 5월이 되면, 입에서 덥다는 이야기가 자연스럽게 나왔던 것 같았는데, 요사이 날씨는 굉장히 좋습니다.
곳곳에서 꽃 냄새도 계속해서 나고, 저녁에는 서늘한 기운도 있습니다.
더 살기 좋은 곳이 되려면, 우리가 먹고 사는 것도 나아져야 하는데, 아직까지는 그런 움직임이 보이지는 않는 것 같습니다. 하지만, 실물경제의 선행지표인 증권시장은 계속해서 좋아지고 있고 많은 경제학자들이 내년엔 경기가 회복되는 것으로 보고 있어서 약간의 기대는 하고 있습니다.
이런 와중에 미 국세청인 IRS에서는 세금을 과소 보고한 납세자들을 겨냥해 세무감사를 강화하고 있습니다. 만성적인 미 정부의 재정적자를 줄이는 방법 중의 하나인, 세수증가를 위해서 IRS의 감사는 계속 될 것 같습니다.
또한, IRS가 새롭게 확보한 자료인 1099-K, 즉, 소비자가 어디에서 얼마만큼의 카드를 이용했는지를 카드회사가 IRS에 보고하는 자료를 통해서 일단은 카드 금액보다 과소 보고한 납세자들에게 EXAMINATION이라는 전가의 보도를 휘두르고 있습니다. 카드수입 보다는 많게 수익을 보고 했으나, 업종이나 지역 평균 보다 확연히 떨어지는 경우에도 역시 해명을 하라는 통지를 보내고 있습니다. 
사실 이러한 움직임은 수 년 전부터, 카드회사가 IRS에 보고하라는 법 규정을 만들 때부터 예상되어 온 일 입니다.
이와 관련된 많은 시행착오가 있었고, 이를 극복하기 위해서, 1099-K 와 실제 상황을 정확히 맞추려고 하지는 않겠다는 IRS의 COMMISSIONER가 이야기 했지만, 작년 말부터 IRS에서는 크레딧 카드 금액과 납세자가 보고하는 수입금액과의 관계가 의심스러우면, 해명하라는 편지를 보내기 시작 했습니다.
또한, 단지 해명만이 아니라 자기들의 자료로 세금금액을 다시 계산해서 세금을 더 내라는 편지도 이미 많이 발송되었고 계속해서 발송될 것으로 알려 지고 있습니다. 어찌되었건, 이러한 IRS의 편지를 받으신 분들은 절대로 이 편지를 무시하지 마시고, 주위의 전문가와 상의하고 대처하셔야 합니다.
세금을 더 내건 아니면 이미 보고한 세금으로 끝내건, IRS와의 대화 채널은 꼭 유지 하시고 필요하면 세금을 내려고 노력 하고 있다는 것을 IRS 직원에게 보여주는 것이 반드시 필요 합니다. 세금을 내기 싫다는 등, 나는 현금거래를 좋아 한다는 등의 이야기는 절대로 해서는 안됩니다.
이상은 IRS와의 관계에 대해 말씀 드린 것이고, 스몰 비즈니스를 많이 하는 우리 이웃들이 또 하나 신경써야 할 것이 텍사스 주 정부에서 관할하는 세일즈 택스 입니다. IRS가 다루는 소득이란, 내가 비즈니스를 해서, 모든 비용을 빼고 남은 소득에 대해 세금을 내는 것 입니다.
반면에 세일즈 택스는 어떤 비용도 빼기 전에 내가 비즈니스에서 판매한 금액에 대한 세금입니다. 따라서, 주 정부에서 크레딧 카드에 대한 정보를 가질 수 있다면, 주 정부는 세일즈 택스를 과소 보고한 사람들에게는 세금 폭탄을 터트릴 수 있는 계기가 될 수 있을 것 입니다.
현재로서는 IRS와 주 정부간 정보가 자유롭게 교류 되고 있지는 않으나, 감사 자료는 어느 정도 IRS가 주 정부에 통보 해 주고 있는 것이 사실 입니다.
이러한 상황에 대해 번 만큼 세금을 내는 우리의 이웃들은 오히려 경제정의가 실현 되는 좋은 현상으로 여겨지고 있습니다. 우리의 모든 이웃들이 그렇게 생각하는 날이 빨리 왔으면 좋겠습니다. 그러면, 달라스 텍사스가 정말 살기 좋은 곳이 되겠지요.
]]> 권혁헌 Fri, 17 May 2013 10:47:29 +0900 홈 오피스 공제 http://wnewskorea.com/bbs/board.php?bo_table=economy&wr_id=869 2013년 부터는 오바마의 소원대로 일종의 부자세가 도입된다. 싱글인 경우 연소득이 20만달러 이상, 부부합산 보고일때는 부부 합산 총소득이 25만 달러 이상의 고소득자들은 이자, 배당금, 임대소득, 양로이익금 같은 투자 소득에 대해 3.8%의 메디케어 세금이 별도로 부과된다.
소득 세율 역시 기존의 33%는 36%로 35%는 39.6%로 상향조정된다. 이 역시 싱글 20만 달러 이상 부부합산 25만 달러 이상의 고소득 층에만 적용 된다.
자본 이익 세금(Capital Gain Tax) 역시 연소득 40만 달러 이상의 싱글과 부부합산 연소득이 45만 달러 이상이면 지금까지 15%의 자본 이익 세금이 20%로 상향조정 된다. 대체적으로 2013년부터 새로 바뀌는 세율과 세법들은 싱글 20만 달러 이상 부부 합산 소득 25만 달러이상 고소득 층에게만 적용 된다고 생각하면 큰 무리가 없다. 그 이하 소득층은 예년과 별 차이가 없다.
요즘 같은 불경기에 세금을 한푼이라도 절약할 수 있으면 절약해야 한다. 물론 합법적인 방법으로 절세를 해야 하는데 합법적인 절세와 불법적인 탈세 사이는 종이 한장의 차이 밖에 나지 않는다.
모든 세금 보고는 세금의 액수를 낮추거나, 납부를 훗날로 연기하거나 아예 내지 않도록 모든 세무기술을 동원하여야 한다. 이 과정에서 세법과 시행규칙(Regulation), 관례 등을 동원하여 합법적으로 세금을 낮추는 것을 절세라고 하고 비합법적인 방법들을 동원하여 세금을 낮추는 것을 탈세라고 한다.
절세의 도구로 많이 사용 되어 왔으나 적용 방법의 애매함으로 인해 종종 탈세로 이어질 수 있어 세무 감사의 표적이 된 것 중에 대표적이 것이 홈 오피스 감면(집을 사무실로 이용함으로써 세금 감면)이 있다. 집을 소유하고 있거나 아파트에 살거나 상관없이 주거 공간의 일부가 비즈니스 용도로 사용 되었다면 그만큼 세금 감면 혜택을 받는 것이다.
예를 들어 집 전체 크기가 2,000sq 이고 비즈니스 용으로 사무실이나 창고로 쓰는 부분이 200sq 라면 주택을 유지 하는데 소요되는 모든 경비의 1/10(200sq/2,000sq) 만큼을 비즈니스의 비용으로 처리할 수 있다.
주택 상환금 중 이자나 재산세, 아파트 렌트비, 전기값, 물값, 주택 보험료, 주택을 고치는데 쓴 비용 등 주택이나 거주 시설에 들어가는 거의 모든 비용에 대해 비즈니스 용으로 세금 감면 혜택을 주는 것을 말한다.
홈 오피스 공제에서 가장 중요한 점은 주거 공간 중 일정부분을 그 비즈니스 만을 위해 규칙적으로 (Exclusively & Regularly) 사용해야 한다는 점이다. 의사나 변호사 같은 분들은 손님을 집에서 만나거나 서류 정리를 한다거나 하면 Home Office로 사용가능 하다. 물론 자영업을 하시는분들도 홈 오피스에서 서류정리를 한다면 비용처리가 가능하다. 
홈 오피스 분류의 중요한 점은 단독적으로(Exclusively) 와 규칙적으로(Regularly) 인데 Exclusively라는 것은 주거 영역 중에 해당 영역을 반드시 비즈니스 사무실로만 사용해야 한다는 것이다. 따라서 홈 오피스로 규정된 장소에는 침대가 놓여있어서 는 안 된다. 침대나 책상이 같이 공존한다면 오피스와 침실 두 가지 용도로 사용이 가능하기 때문에 오피스 용도만으로 사용하려면 침대가 없어야 한다는 점이다. 반드시 오피스나 창고같이 한가지 용도로만 사용할 때 비즈니스 경비처리가 가능하다.
Regularly란 일년에 한두번 사용하는 것이 아니고 적어도 일주일에 한두번은 정기적으로 홈 오피스로 사용햐 한다는 점이다. Exclusively 와 Regularly 가장 중요한 관건이지만 이것을 객관적으로 입증하기가 상당히 힘들기 때문에 그동안 세무 감사의 주요 타켓이 되어 왔다.
하지만 대부분의 감사관들은 피감사인의 자택을 방문 하지는 않기 때문에 IRS 역시 이것이 전적으로 홈 오피스로 쓰이지 않았다는 것을 입증하기가 쉽지 않았다.
2013년부터는 Simplified Option이란 것을 선택할 수 있는데 기존에 쓰여왔던 실제 주거지에 들어가는 비용을 선택하지 않고 sq당 5달러의 기본 공제 금액을 쓰는 것이다. 예를 들어 홈 오피스로 200sq를 사용한다면 전기값, 물값, 보험료, 렌트비 등의 영수증을 모을 필요 없이 또, 전체 거주크기와 상관없이 sq당 5달러씩 공제하여 1,000달러를 비용 처리할 수 있다. 단 Simplified Option을 선택하면 주택의 감가상각 비용 처리를 할 수 없다.
지금까지는 실제 비용 처리의 애매함으로 인해 홈 오피스 공제시 IRS세무 감사의 위험이 많았는데 Simplified Option을 사용하면 영수증 등의 증빙 자료가 필요 없기 때문에 내년 세금 보고부터는 좀더 많은 분들이 세무 감사의 위험 없이 홈 오피스 공제를 사용해서 한분이라도 세금을 적게 냈으면 하는 바램이다.
]]> 서윤교 Fri, 10 May 2013 13:08:08 +0900 제대로 된 포트폴리오 http://wnewskorea.com/bbs/board.php?bo_table=economy&wr_id=868 2000년 초 기술주식폭락으로 어려움을 경험했습니다. 이러한 악몽이 기억해서 사라질 무렵 2008년 금융위기로 어려움을 다시 경험했습니다. 자산이 반 토막으로 되는 뼈 아픈 경험이었습니다. 주식투자를 거의 포기합니다. 그런데 몇 년 후 주식시장이 정상 회복을 합니다. 회복된 주식시장이 자고 일어나면 새로운 기록을 세웁니다. 그 당시 주식시장에서 팔고 나온 것이 후회막심입니다. 투자를 다시 시작하고 싶지만 내가 투자하면 곧 내려갈 것 같습니다. 이래저래 가슴만 아픕니다.

 

가슴만 아픈 것이 아닙니다. 은행의 이자는 저금리입니다. 채권투자 이자도 낮습니다. 조만간 원금을 생활비로 충당해야 할 것 같습니다. 여기에 채권가격이 크게 폭락한다는 기사가 여기저기에서 나오고 있습니다. 물가상승으로 현금의 값어치는 보이지 않게 계속 적어지고 있습니다. 이러한 상황에 투자하자니 모든 것이 너무 막연합니다.

 

일반 투자자는 투자해서 대박 나는 종목만을 찾고자 합니다. 이 말은 의사 선생님에게 만병통치약을 달라는 말과 같습니다. 종목만을 찾는 투자는 투자가 아니라 도박입니다. 도박은 시간문제일 뿐 결국에는 남는 것이 없습니다.

 

제대로 하는 투자란 제대로 형성된 포트폴리오가 우선입니다. 제대로 된 포트폴리오를 구성하기 위해서는 필요한 것이 몇 가지 있습니다. 순서 없이 함께 알아봅니다.

 

*투자하는 목적이 분명해야 합니다. 투자하는 기간이 장기간이라면 투자위험을 더 택할 수 있기 때문입니다. 투자의 위험성은 주식, 채권, 그리고 현금에 각각 어느 비율로 투자하느냐에 따라 조절할 수 있습니다. 제대로 분산된 투자는 주식시장 변화에 따라서 민감하게 움직이지 않습니다.

 

*피와 땀인 소중한 돈을 투자하는데 부과되는 경비에 매우 관대합니다. 그러나 투자경비를 정확히 알고 있어야 합니다. 투자의 첫단추입니다. 한인 동포들은 투자하며 발생하는 경비에 대해서 정확히 모릅니다. 알려고 해도 제대로 된 답변을 들을 수가 없기에 그냥 포기하는 수도 있습니다. 경비로 나가는 돈이 얼마인지 모르는 투자는 실패하는 투자로 이어집니다.

 

*금융상품에 투자할 때는 매우 조심해야 합니다. 어뉴어티(annuity)나 생명보험(index universal life insurance) 등은 수수료가 많습니다. 상품을 파는 사람은 "원금이 보장되고 높은 수익률을 받을 수 있다."라고 말합니다. 너무나도 듣기 좋은 말입니다. 그러나 "너무 듣기 좋은 투자는 일반적으로 사실과는 다르다."라고 생각하는 것이 현명합니다. 또한, 포트폴리오를 형성하는데 특정한 보험상품이 어떠한 역할을 하는지 왜 필요한지를 심사숙고해야 합니다.

 

*일부 은퇴자는 생각하기를 "내 나이 70인데 장기투자를 할 수 없다."라고 생각하며 주식투자를 하지 않습니다. 은퇴자금이 50만 불이라고 합시다. 이중 1/3은 주식에 투자하고 2/3는 채권과 현금에 투자합니다. 필요한 생활비는 채권과 현금에서 나옵니다. 주식에 투자한 부분은 오랫동안 필요하지 않을 수 있습니다. 이 부분이 주식에 장기로 투자되는 것입니다. 상승하는 물가와 대응할 수 있는 투자는 주식투자입니다.

 

*모든 투자는 위험성이 있습니다. 실패하는 투자는 위험성을 고려하지 않고 수익만을 생각하기 때문입니다. 2000년 기술주 폭락과 2008년 금융위기로 많은 투자자가 손실을 경험했습니다. 이와 같은 일이 다시 반복된다면, 현재 나의 포트폴리오에 어느 정도의 영향이 있는지를 알고 있어야 합니다. 제대로 하는 투자란 잘 되는 경우만을 생각하는 것이 아니고 오히려 잘못되는 경우를 먼저 고려해야 합니다.

 

 *투자자 자신도 모르게 주식시장을 끊임없이 예측하려고 합니다. '언제 어느 회사 주식을 사고파느냐'에만 초점을 둡니다. 냉정하게 자신의 투자 과거를 생각해 봅시다. 얼마나 성공적인 투자를 했는지를 말입니다. 자신 있게 "예"라는 대답을 할 수 없다면 이러한 투자방법을 반복해서는 안 됩니다.  

 

*재정설계사가 분산투자를 위해서 여러 뮤추얼 펀드에 투자합니다. 재정설계사는 투자할 때 수수료를 받을 수 있는 펀드(load mutual funds)에 대부분 투자합니다. 이러한 펀드는 수수료가 5~6% 합니다. 수수료는 재정문서에도 나오지 않습니다. 이런 이유로 투자자는 부과되는 경비에 대해서 알지 못합니다. 투자하며 발생하는 모든 경비에 대해서 처음부터 설명하지 않는 재정설계사는 멀리하시기 바랍니다. 

 

이명덕, Ph.D., Registered Investment Adviser (RIA)

www.BFkorean.com

248-974-4212

 ]]> 이명덕 Thu, 09 May 2013 18:06:34 +0900 비관적인 마음과 낙관적인 마음 http://wnewskorea.com/bbs/board.php?bo_table=economy&wr_id=867 독자 여러분이 한 번쯤 들어봤던 이야기입니다. 우산장사를 하는 큰아들과 나막신 장사를 하는 작은아들을 둔 어머니 이야기입니다. 비가 오면 작은아들 걱정과 날씨가 화창하면 큰아들의 걱정으로 어머니는 항상 걱정해야만 하는 상황입니다.

 

일반 투자자도 이와 비슷한 경험을 합니다. 비관적인 마음을 가진 분은 조그마한 나쁜 소식에도 조만간 미국이 망할 수도 있다는 극단적인 생각마저 합니다. 사실 미디어(media)가 이러한 생각에 부채질을 합니다. 나쁜 소식 몇 가지를 열거해 봅니다.

 

*미국 정부의 빚이 $15.7 trillion.

*미 노동국 발표로는 직업이 없는 사람 중에서 42%가 장기간 동안 직업이 없음.

*일할 수 있는 성인 중에서 단지 58%만이 직업이 있음.

*새로운 비즈니스를 시작하는 비율이 단지 7.87%로 가장 낮음.

*일할 수 있는 성인 중에서 30%가 직업이 없어 부모 집에서 거주 (1950년 이후 가장 높은 비율).

*대학교를 졸업한 25세 이하 성인 중 54%가 직업을 구하지 못함.

*미국 국민 6명 중 1명이 매우 가난, 숫자로는 4천9백만 명 (지난 30년 중 최대).

*음식보조(food Stamp)를 받는 숫자는 4천5백만 명으로 인구 7명 중 1명.

*정부에서 제공하는 여러 혜택 중에서 하나라도 받는 비율은 총인구에 47%.

*미국 국민 49.5%는 수입세(income tax)가 없음.

*미국 국채(US Treasury) 처음으로 신용등급 하락.

 

여기에 끊임없이 나오는 유럽 국가의 부채, 실업률, 등을 접하면 비관적인 마음이 될 수뿐이 없습니다. 그렇다면 좋은 소식은 무엇이 있는지 알아봅니다.

 

*2013년 2월 236,000명이 직업을 구함. 현재 미국 실업률은 7.7%.

*자동차 월부금을 내지 못해서 압류되는 비율이 지난 12년 동안 가장 낮고 2009년 비해서 감소.

*35세 이하 개인 빚이 약 $16,000으로 1983 이후 가장 낮음.

*시장에 나와 있는 개인주택 숫자는 지난 8년 중 가장 낮음으로 집값이 계속 상승 중.

*미국 회사(S&P 500)가 보유하고 있는 현금 중에서 주식 배당금으로 $300 billion 지급 (2013년). 2012년 한 해 동안 지급된 주식 배당금은 $282 billion.

*미국 회사가 자기 회사 주식을 사들인 금액이 2013년 2월 한 달 동안 $118 billion.

 

유리컵에 물이 반 잔 있습니다. 일부는 '반뿐이 안 남았다.'고 생각하고 일부는 '아직도 반이 남아 있다.'라고 생각합니다. 비관적인 마음은 비관적인 이유를 찾고자 합니다. 낙관적인 마음도 같습니다.

 

주식시장과 경제는 따로 움직입니다. 지난 미국 경제 4년을 돌이켜 봅시다. 2009년 이래 경제는 대공황 이후 한 마디로 엉망이었습니다. 실업률은 43개월 연속적으로 8% 이상이고, 주택가격은 전체적으로 계속 떨어졌고, 주택융자를 내지 못해 파산한 숫자는 12 million이 넘습니다. 그러나 같은 시기에 S&P 500은 14.8%씩 증가, 채권(Barclays Bond Index)은 6.4%, 외국회사(EAFE Index)는 8.9%가 증가했습니다. 경제는 어려웠지만, 주식시장은 상승했습니다.

 

경제가 주식시장과 다른 이유는 현재에 초점을 두기 때문입니다. 현재 직업이 있는지?, 사는 집값이 얼마인지?, 가스, 음식, 병원비, 학자금이 얼마인지를 다룹니다. 현재 피부로 느낄 수 있는 경기가 지금의 경제상황입니다. 그러나 주식시장은 미래를 내다보며 투자를 합니다. 물론 일시적이며 비이성적인 감정으로 주식시장이 영향을 받기도 하지만 미래 경제를 내다보며 투자하는 것이 주식시장입니다. 그래서 장래의 경제를 예상할 수 있는 하나의 지침(leading economic indicators)이라고 합니다.

 

한쪽으로 지나친 비관적인 마음이나 낙관적인 마음은 주식투자에 좋은 결과를 가져오지 않습니다. 하나의 나무를 보지 말고 전체 산을 볼 수 있는 느긋한 마음이 필요합니다. 제대로 하는 투자는 현재의 주식시장에 의해서 투자하는 것이 아닙니다. 투자는 본인의 재정상황, 투자의 목적, 기간, 위험성 등을 고려하여 투자해야 합니다.

 

주식시장이 올라가면 자산이 증가합니다. 주식시장이 내려가면 값싸게 투자할 좋은 기회입니다. 현재의 경제 상황과 여러분의 은퇴준비는 전혀 상관이 없습니다. 투자의 목적과 장기적인 안목을 가지고 투자하면 실패하는 투자에서 벗어날 수 있습니다.

 

항상 기뻐할 수 있는 두 아들의 어머니 마음을 가지시길 바랍니다. 마음의 평화가 제일입니다.]]> 이명덕 Fri, 03 May 2013 15:59:14 +0900 검은 고양이와 흰 고양이 http://wnewskorea.com/bbs/board.php?bo_table=economy&wr_id=866 이말은 ‘목적은 수단으로 정당화 한다’는 의미로 중국을 개방정책으로 이끌어 세계 제2의 경제대국으로 부상시킨 중국의 ‘작은 거인’ 등소평의 말이다. 그렇다면 등소평은 어떤 인물인가? 등소평이 어떤 인물인지를 단적으로 나타내는 일화가 있다.
중국 건국의 아버지라 불리는 모택동이 등소평과 함께 소련을 방문한 적이 있다. 두사람을 공항에서 맞이한 소련수상이 모택동 옆에 서있는 키가 어린애처럼 작은 등소평을 보고 누구냐고 물었다. 모택동이 말했다. “중국의 미래가 이 작은 친구의 어깨에 달려 있노라고.”
등소평은 키가 5피트도 안되는 아주 작은 사람으로 아장아장 걸어 다니는 모습이 어린아이처럼 보인다. 하지만 그의 눈은 예지로 번뜩이며 굳게 담은 입은 강철같은 의지를 나타내고 있다.
모택동의 충실한 부하였지만 나중에는 지지부진한 모택동의 경제 정책에 회의를 느껴 개방정책으로 돌아선 사람이다.
그 대가는 아주 혹독했다. 자신의 정책에 반기를 든 등소평을 관직에서 쫓아냈을 뿐 아니라 홍위병들을 시켜 문화대혁명이라는 미명아래 모택동의 정책을 반대하는 사람들과 과거의 모든 유산들을 ‘구시대적’이라고 규정하여 파괴하고 등소평은 가족과 함께 거리로 내 쫓기는 비참한 신세가 되었다.
이 혼란의 와중에 중국의 성현인 공자의 묘와 묘비까지 훼손 되었다. 모택동이 죽자 경제적으로 한없이 낙후된 중국은 모택동과는 다른 인물을 필요로 하였다. 여기에 등장한 인물이 등소평이다.
등소평의 정책은 정치적으로는 공산주의를 유지하되 경제적으로는 개방정책을 채택하여 경제를 부흥 시키려는 것이다. 좋게 말하면 일종의 변형된 공산주의지만 실질적으로는 타락한 공산주의이다.
가난하지는 않지만 엄격하고 메마른 환경에서 자란 모택동은 현실보다는 이상주의적 성격을 가지고 있는 반면에 등소평은 비록 농촌에서 태어났지만 풍요로운 가정에서 유복하게 성장하여 이상보다는  실제와 실익을  중시하는 실용주의적이며 현실주위적인 성격을 가지고 있었다.
따라서 등소평은 철저하게 공산주의 이론에 충실하여 현실적인 경제정책을 등한시한 모택동과는 달리 공산주의를 유지하되 현실적이고 실질적인 경제정책으로 낙후된 중국경제를 발전시키고자 한 것이다.
등소평의 이런 정책들은 상당한 효과를 발휘하여 중국의 경제는 나날이 발전하고 있으며 일본을 제치고 세계 제2의 막강한 경제대국으로 탈바꿈한 것이다.
세계각국에서 소위 ‘큰손’이라 불리는 중국 여행객들이 달러를 물쓰듯 쓰며 중국경제의 위용을 뽐내고 있다. 하지만 이러한 중국의 경제정책은 상당한 문제점을 안고 있다.
자본주의의 특징인 사유재산제도를 어느 정도 인정한 것이 개인의 욕망을 충족시키어 활발한 경제 활동을 촉진 하였지만 이 사실 하나만으로도 중국의 공산주의는 이미 진정한 의미의 공산주의는 아니다.
사람은 먹고 살기가 힘들면 다른 생각을 할 여유가 없지만 배가 부르면 다른 생각을 하게 마련이다. 배가 부른 중국사람들은 점점 정치적으로 발언권을 행사하려 하고 정치적인 자유를 요구하고 있는 것이다.
이러한 현상은 공산주의 의 위기다. 중국은 이미 퇴색해가는 공산주의와 빈부의 격차같은 자본주의의 모순을 동시에 해결해야 하는 딜레마에 빠져있는 것이다.
개인의 문제도 국가의 문제와 유사 할 수 있다. 개인 세금보고가 지난 4월15일을 마감으로 일단 끝났다. 세금보고를 하면서 세금을 적게 내려는 마음은 누구나 똑같다. 하지만 무슨 수를 쓰던지 누가 세금보고를 해주던지 세금만 안내면 좋다는 사람들이 종종 있다. 마치 검은 고양이든 흰 고양이든 쥐만 잘 잡으면 된다는 식이다.
중국 공산주의 사회가 마구잡이로 경제발전에 치중한 나머지 내면으로부터 서서히 붕괴의 조짐을 보이는 것처럼 무슨 수단을 쓰던지 무작정 세금만 안내려고 한다면 저승사자보다 무섭다는 IRS감사가 기다리고 있는 것이다.
얼마 전 얼굴이 하얗게 질려서 IRS감사통지서를 필자에게 가지고 온 사람이 있었다.
작년에 봉급생활을 하며 W-2를 받은 사람인데 아주 싼비용에 환불을 많이 받게 해주겠다는 말에 귀가 솔깃하여 세금보고를 의뢰했더니 예년보다 훨씬 환불을 많이 받아서 좋아하고 있었는데 느닷없이 IRS에서 세무감사 통지를 받은 것이다.
내용을 알고 보니 세금보고 대행자가 세금보고를 할때 듣도보도 못한 옷수선 가게를 적자로 만들어 훨씬 많은 환불을 받은 것이다. 이러한 세금보고는 ‘사기’에 해당하는 것으로 엄중한 처벌을 받게 된다.
이 납세자는 천만다행으로 추가적인 세금과 벌금으로 끝났지만 세금보고를 해준 사람은 ‘사기’로 판정되어 다시는 세금보고 대행을 못하게 됐을뿐 아니라 철창 신세를 지게 된 것이다. 아무리 목적이 좋아도 수단과 방법을 가리지 않는다면 그 댓가는 반드시 받게 되어 있다.
]]> 한일환 Fri, 03 May 2013 12:55:49 +0900 임대자 보험이란?(1) http://wnewskorea.com/bbs/board.php?bo_table=economy&wr_id=865 통계적으로 보면 미국에 거주하는 한인들의 50%정도가 주택을 소유하고 있고 나머지 50%정도는 개인 주택이나 아파트를 임대해서 살고 있다고 한다. 그런데 주택을 소유하고 있는 사람의 거의 100%가 주택 보험에 가입하고 있는 반면 임대자들의 경우는 겨우 10% 정도만이 임대자 보험에 가입하고 있어서 갑작스런 사고로 피해를 당할 경우 보상에 대한 대비책이 전혀 없다.
이런 문제의 원인은 대부분의 임대자들이 임대자 보험에 대해 모르고 있다고 하므로 이번에는 간략하게 임대자를 위한 보험을 살펴보자.

 
▶주택 소유자가 아닌 임대자로 살고 있는데 주택 보험에 가입 해야 하는가?
주택 소유자가 아닌 임대자라도 보험이 필요하다. 예를 들면 보험 없는 가운데 갑자기 큰 화재로 모든 걸 잃게 된다면 보험 말고는 손해를 보상 해 줄 사람이 없다. 다른 경우는 주택에서 일어난 사고로 피해자로부터 소송을 당했을 때 소송비용이나 배상책임을 혼자 감당하기 힘들다. 이런 어려운 상황을 대비하기 위해 주택 임대자 보험이 필요하다.
임대자 보험은 일반 주택보험과 마찬가지로 일반적인 개인 소유물 피해 보상과 제3자에 대한 보상책임을 포함 광범위한 보상혜택이 있다.
▶아파트 건물 주인이 가입한 보험에 아파트 임대자의 재산 피해도 포함 되는가?
아파트 소유자 보험에는 아파트 소유자의 재산 피해 보상 혜택만 있고 임대자의 개인 재산 피해나 보상 책임 혜택을 포함하고 있지 않다. 그러므로 만약 그 건물의 손상 책임이 임대자에게 있다면 임대자 자신이 모든 것을 책임져야 한다.
예를 들어 임대인이 가스렌지에 불을 켜놓고 외출한 결과로 건물 전체가 화재 피해를 입게 된다면 일차적으로 피해를 준 쪽이 건물주에게 보상해주어야 한다.
▶주택이나 아파트 임대자 보험의 가격은 어떻게 결정 되는가?
우선 임대자 보험은 생각만큼 비싸지 않다. 왜냐하면 건물 피해 보상이 임대자 보험에서 제외되기 때문이다.
건물 외 재산 다시 말해 이사 갈 때 가지고 갈수 있는 살림살이에 대한 보상과 제3자에 대한 보상 책임만을 포함 한다. 물론 보험료는 지역이나 건물의 년도에 의해 영향을 받지만 주로 가입자가 요청하는 보상 한계 금액에 따라 보험료가 다르다.
▶콘도를 소유하고 있는데 콘도 보험은 어떻게 다른가?
콘도 소유자 보험도 일반적인 개인 소유물 보상과 보상 책임에 대해서는 다른 주택보험과 거의 같은 편이다. 그러나 콘도 소유자 보험은 콘도 건물에 대한 특별한 피해 보상들을 제공한다.
콘도 보험의 보험료를 줄이기를 원한다면 디덕터블을 250달러에서 500달러 또는 1,000달러로 올리거나 보험의 보상 한계 금액을 꼭 필요한 만큼 적절하게 재조정하는 것이 좋다. 그리고 몇 군데 보험 회사의 보험료를 비교해 보는 것도 필요하다.
]]> 이광익 Fri, 03 May 2013 12:44:12 +0900 친구의 장례 준비 http://wnewskorea.com/bbs/board.php?bo_table=economy&wr_id=864 우리가 모두 언젠가는 하늘나라로 갑니다. 그럼에도 거론하기 어려운 것이 죽음에 연관된 이야기입니다. 죽음을 피할 수는 없지만, 굳이 화젯거리로는 삼고 싶지 않기 때문입니다. 두 달 전 가까운 친구를 잃었습니다. 장례 일정을 준비하며 직접 경험한 몇 가지를 함께 나누어 봅니다. 혹시 죽음에 대해서 예의상 잘못 표현하는 점이 있으면 너그러운 이해 부탁합니다. 

 

친구는 호스피스에 있었습니다. 친구는 화장을 원했습니다. 이러한 상황에서 장례를 준비하기 위해 장의사(funeral home)를 알아보았습니다. 첫날은 호스피스를 중심으로 5마일 주위로 다섯 군데를 알아보았습니다. 그 다음 날은 10마일 주위로 네 군데를 더 알아보았습니다. 

 

장의사가 해야 하는 일은 이미 정해져 있었습니다. 친구가 운명하면 시신을 장의사로 옮겨갑니다. 화장허가를 신청합니다. 허가가 나오면 화장터로 옮깁니다. 화장한 재(ashes)를 장의사로 가져옵니다. 어느 장의사가 하든지 해야 하는 일과 과정은 똑같습니다. 그러나 놀랍게도 가격 차이는 전부 다릅니다. 가격이 $1,500에서 $3,500까지 차이가 납니다.

 

참고로 말하면 모든 장의사는 같은 화장터를 이용합니다. 한 블록 떨어진 장의사 간의 가격 차이로 잠시 어리둥절했습니다. 똑같은 과정을 하는데 가격에 차이가 있는 이유를 물었습니다. "내가 가격을 설정하지 않았다." 등 뚜렷하고 이해할 만한 대답은 듣지 못했습니다.

 

이러한 이유로 장의사를 결정하기 전 최소한 두, 세 군데를 방문하여 가격차이를 알아보라고 추천합니다. 또한, 사랑하는 사람을 잃어버린 가족이나 친척은 슬픈 마음으로 이성적인 판단을 할 수가 없으므로 "No"라고 말할 수 있는 친구를 보내라고 합니다.

 

장의사를 방문하여 가격을 알아보면 법적으로 가격이 표시된 문서(general price list)를 손님에게 제공해야 합니다. 문제는 각 장의사의 가격에는 포함된 종목이 있고 포함되지 않은 것이 있기에 조목조목 알아봐서 비교해야 합니다. 예를 들어 화장터에서 간단한 의식과 마지막 인사를 하기 위한 절차는 대부분 기본 가격에 포함됩니다. 그러나 어느 장의사는 이 부분을 기본 가격 외에 따로 부과하는 장의사도 있습니다. 한 마디로 기본가격이라는 것이 장의사마다 다릅니다.

 

화장터로 보내는 시신 담을 관(casket)를 판매합니다. 사랑하는 사람을 어찌 "값싼 카드보드"에 담아서 보낼 수 있느냐고?" 유가족 슬픔 마음에 호소합니다. 듣는 사람으로서는 엉성하고 형편없는 관이라는 생각이 먼저 떠오르지만, 실제 관을 살펴보면 깨끗하게 만들어진 관입니다. 화장 후 시신의 재(remains)를 담을 임시 상자도 이와 같습니다. 화장터에서 제공하는 상자를 직접 확인해 보면 엉성하지 않습니다.   

 

장의사에서 가장 비싼 종목은 관입니다. 평균 가격이 $2,400 (강철)에서 $3,500 (목재)이 되며 동으로 만든 관은 $10,000이 넘기도 합니다. 이렇게 비싼 관을 코스코나 월마트에서도 저렴하게 구매할 수 있습니다. 문제점은 장의사가 외부에서 가져오는 관에 대해서 좋은 시선으로 보지 않는다는 것입니다.

 

장지(cemetery)에 관해서는 출석하고 있는 교회에서 미리 구매하였기에 가격차이를 알아볼 수 없었습니다. 장지에서 알아본 가격의 하나는 묘비(memorial mark)입니다. 묘비를 장지에서 직접 제작하지 않고 다른 곳에 주문할 것이라는 예상을 했습니다. 묘비를 만드는 회사를 직접 방문했습니다. 이 회사는 여러 장지에서 주문을 받아 묘비를 제공한다고 합니다. 똑같은 묘비를 제작하는데 가격이 절반도 되지 않습니다.

 

가족이나 친지를 하늘나라로 보내기 전까지는 장례 절차에 대해서 전혀 관심도 없고 생각하고 싶지도 않은 일입니다. 사랑하는 사람을 잃은 슬픔에 여기저기 장의사를 알아보며 가격을 비교해 볼 수도 없습니다. 그저 마지막 보내는 사람 최대로 잘해 주고 싶은 마음뿐 입니다. 그러나 똑같은 일을 하는데 더 큰 비용을 지급할 이유는 전혀 없습니다.

 

영문학(English Literature)을 전공하며 수많은 책을 보았던 친구, 제자들에게 문학과 희망과 용기를 불어주던 영문학 교수, 아름다운 한국시를 영어로 열정적으로 번역했던 시인, 한국에서 이민 오는 동포를 도와주던 교회집사, 사랑으로 충만했던 남편과 아빠, 정말 아까운 친구를 회상하며 하늘나라에서 편히 쉬길 기도합니다.

 

이명덕, Ph.D., Registered Investment Adviser (RIA)

www.BFkorean.com

248-974-4212]]> 이명덕 Fri, 26 Apr 2013 15:53:50 +0900 4월 15일, 그날 이후 http://wnewskorea.com/bbs/board.php?bo_table=economy&wr_id=863 지난 4월15일은 세금보고 마감일이었다.또 117년의 역사를 자랑하는 세계에서 가장 오래된 역사를 가진 보스턴 마라톤 대회일이기도 했다. 세계 4대 마라톤 대회이기도 한 보스턴 마라톤은 4월의 3번째 월요일에 열리는 것이 전통이다.
올해의 축제의 장은 많은 사람들이 아는것처럼 테러의 장, 비극의 장으로 마무리가 됐다. 미연방 수사국의 재빠른 대응으로 테러 발생 3일만에 한명 사살, 한명 생포라는 쾌거를 얻기도 했지만 아빠를 응원하러 나온 아이를 포함 3명의 무고한 사람들이 생명을 잃기도 했다.

미연방국세청인 IRS(Internal Revenue Service) 는 보스턴 지역 (보스턴시와 SUFFOLK 카운티)에 거주하거나 이곳에 거주하지 않지만 이번 마라톤 테러로 직간접 피해를 본 사람들 또는 이 지역에 거주하는 CPA 가 보고해주는 모든 납세자들에게 세금보고와 세금을 7월 15일(월)까지 3개월 무상으로 연기해 주기로 결정을 했다.
이번 결정은 세금 보고서 뿐만 아니라 세금까지 무상으로 3개월 연장하기로 결정했다는 사항이 특이하다. 지난번 칼럼에서 FORM 4868을 사용하여 4월 15일(월)까지 IRS에 연장 신청을 하면 연장신청한 사람에 한해 10월 15일(화)까지 6개월 동안 벌금 없이 세금보고가 연기 될 수 있다고 했는데, 보스턴 지역에 사는 사람들은 연장 신청서 없이도 7월 15일(월)까지 연장이 가능하다.
또 지난번에 세금보고서를 10월 15일(월)까지 6개월 연장이 가능하지만 세금은 절대 연장이라는 것이 없다고 했는데 보스턴 지역에 거주하는 사람들은 예외로 세금보고서 뿐만이 아니라 2012년도 세금까지 7월 15일(월)로 연장된다.
이번 조치로 보스턴시와 SUFFOLK 카운티 사람에 거주하는사람들은  7월 15일(월)까지 벌금 없이 세금보고서와 세금을 연기할 수 있고 이번 테러로 피해를 입었지만 보스톤 이외의 지역에 사는 사람들은  IRS(1-866-562-5227)로 연락하면 된다.
보스톤마라톤 테러와 관계없이 미리 연기 신청을 한 사람들도 4월 15일(월)까지 세금보고를 못했다면 10월 15일(월)까지 세금보고를 하면 된다. 하지만 앞서 수차 강조했지만 서식에 불과한 세금보고서가 벌금 없이 연기된 것이지 세금이 연기된 것은 아니기 때문에 만약 세금을 내야 한다면 벌금과 이자를 줄이기 위해 하루라도 빨리 세금보고를 하는 것이 좋다.
벌금에도 종류가 여러가지다.  소득세 세금 보고와 관련된 벌금은 다음과 같다.
LATE FILING: 개인이나 파트너쉽의 세금보고 마감일은 4월 15일(월)이지만 주식회사는 3월15일(금)까지다. 이 날까지 IRS에 연장 신청을 하지 않고 늦게 보고한다면 개인은 세금의 3~7% S-CORPORATION 이나 파트너십의 경우는 주주1명당 179~250달러 사이의 벌금이 부과된다.
LATE PAYMENT PENALTY: 4월 15일(월) 이후에 세금을 지불한다면 늦게 세금을 내는 것에 대한 벌금을 말한다. 보통 한달에 세금의 5%에서 최고 25%까지 부과될 수 있다.
ESTIMATED TAX PENALTY: 월급에서 소득세 원천징수(WITHOLDING TAX)를 충분히 해놓았든지 아니면 자영업자 같은 경우 1년에 4번(4월 15일, 6월 15일, 9월 15일, 1월 15일)에 걸쳐 전년도 세금의 100%나 올해 세금의 90% 이상을 예납하지 않았다면 ESTIMATED TAX PENALTY가 부과된다. 보통 5~8% 사이다.
세금을 늦게 납부 하는 것 때문에 최소 3가지의 벌금과 이자가 부과되므로 세금을 내야 된다고 예상이 된다면 하루빨리 세금보고를 하는 것이 좋다.
반대로 환불이(REFUND) 예상된다면 늦게 세금보고를 하더라도 벌금은 없다. 물론 이자는 주지 않는다.
예전에는 IRS에 전화를 걸면 대기시간(Wating Time) 이 보통 3~40분 가량 기다려야 했었는데 요즘은 보통 1시간이 훌쩍 넘어 간다. 앞으로 IRS와 통화하기는 더 어려워질 전망이다.
연방 지출 자동 삭감(Sequster)로 인해 공무원의 무급휴가가 예상되는데 지난 19일(금) ACTING IRS COMMISSIONER인 스티브 밀러는 IRS 직원들의 무급휴가와 관련하여 업무의 연속성 및 대민 관계 개선 정책에 따라 몇명씩 3~4개월에 걸쳐 무급휴가를 주느니 차라리 5일 동안 IRS의 문을 닫기로결정했다고 한다.
2013년도 5월 24일, 6월14일, 7월 5일, 7월 22일, 9월 30일은 일요일이나 법정 휴일이 아님에도 불구하고 연방정부 지출 자동삭감 프로그램에 따라 국세청장부터 IRS 청소부까지 무급휴가를 즐기게 된다.
하지만 무급휴가를 즐기는 IRS 직원들의 마음이 마냥 편하지만은 않을 것 같다. 미국의 경기 만큼이나 그들의 앞날도 매우 불안정하게 보이기 때문이다.
]]> 서윤교 Fri, 26 Apr 2013 14:29:38 +0900 “오바마의 고민” http://wnewskorea.com/bbs/board.php?bo_table=economy&wr_id=862
은행이 전례 없는 최저 단기금리, 즉 제로금리 시대 그에 따르는 달러의 약세와 인플레이션에 대한 불안감 등을 조성하면서도 과감히 시행돼온 확장 금융정책, 이제는 위급한 상황을 넘겼다면 근본적인 치료를 받아야 한다는 것이 여론이다.
여기서 오바마의 고민은 두 마리 토끼를 한번에 잡을 수 없듯이, 확정적 재정 정책시에 세금을 줄이거나 정부지출을 증가시키는, 다시 말해 실업수당이나 사회보장관련 지출같이 생산활동과 무관하게 정부가 일방적으로 지급하는 지출, 특히 이전지출 증가에 대한 조정국면에 들어가야 함과 동시에 세금은 늘리면서 이미 늘었던 정부지출은 크게 줄이지 않는 재정 정책 실행을 어떡해 함께해야 할지 그 기로에 놓여 있다는 이야기이다.
이러한 경기 대응적인 재정정책의 비대칭성 문제는 확장적 재정정책에서 긴축적 재정정책의 조정국면에서 이미 증가시킨 지출을 감소 시키기 보다는 조세를 늘리는 방향을 취하기 쉬우며, 다시 말해 세금은 늘리면서 이미 늘었던 정부지출은 크게 줄지 않아 정부의 규모가 비대해지는 현상이 발생하기 때문이다.
보수진영과 반대로 늘 큰정부를 주장해온 오바마 정부로선 일석이조가 될 수도 있다는 경제정책이나, 그 과정이 효과적으로 관리될지 그리고 그것이 타당한 방법인지가 의문인 것이다. 왜냐하면 그 방법론이 소수의 부자들과 대기업들을 타깃으로 한 증세조치를 통해 대다수의 이득을 취하며 정부가 일방적으로 지급하는 지출은 줄지 않고 그 몸집마저도 줄지 않는 비대칭성 문제를 동반 한다는 점에 유의해야 한다는 것이, 이전 확장적 재정정책에 함께 동의 하였던 경제학자들의 주장이기 때문이다.
오바마의 과감한 금융정책에 동의 하였던 좌우 보수진영과 심지어는 여당의 진보적인 정권들도 특히 대규모 사업등과 같이 한번 시행되면 비효율성이 발견돼도 되돌리기가 어렵고 지속적으로 막대한 예산이 투입돼야 하는 경우가 우선 유의해야한다.
그리고 정부의 사회간접자본 투자 또한 기존에 그 효율성이 충분히 검증돼 타당성이 확보되면서 동시에 재정 조정국면에서 정부가 어떤 지출을 축소시켜 재정을 건전하게 만들 것인지가 중요하다는 의견이다.
결국 타당성 없는 증세정책과 동반하는 비 대칭성의 정부규모는 심지어 오바마의 추종자들에게 조차 외면을 당하는 근본적인 원인이라는 것이다.
최근 USA잡지사는 오바마의 국정현안에 대한 시사만평 에서 “오바마의 정치적 현안은 추락하고 있다. 그러나 당신의 인기는 떨어지지 않고 있는 것 같아요!!”라는 비유를 했다. 오바마 대통령이 분명 사람을 움직일 수 있는 인물이라는 것은 그의 재선을 통해서도 입증됐다.
그러나 과연 오바마 대통령은 그가 안고 있는 금융정책상 및 정치상의 고민을 창조적이고 지혜롭게 풀어갈 수 있을까? 우리는 지금 저출산과 고령화 문제를 포함하는 장기적인 재정수요 증대문제 등에 대처할 수 있는 미래경제의 필요성을 느끼고 있다.
정부가 고용 및 그에 대한 임금지출 등 경직성 지출을 현저히 줄이지 못하고 단순히 일부 국민과 대기업들의 세금을 늘려 그 자산 건전성을 확보하려 한다면 현 경제에 상당한 부담을 줄 수 있다 하겠다.
“오바마의 고민”]]> 제이정 Fri, 26 Apr 2013 14:24:33 +0900 기록적인 다우지수의 의미 http://wnewskorea.com/bbs/board.php?bo_table=economy&wr_id=861 지난 금요일(April 12, 2013) 기준으로 새해 들어 주식시장이 12% 증가했습니다. 이러한 추세로 이어진다면 연말에는 약 50% 수익률입니다. 지난 한 주에만 2.2% 증가했으며 같은 비율로 계산하면 연말에는 무려 114% 수익입니다. 그러나 주식시장은 이러한 추세로 계속 이어지지 않을 것입니다. 주식시장은 앞으로 오름과 내림을 반복할 것입니다. 연일 상승하는 다우 지수가 진정 무엇을 의미하는지 그리고 투자를 어떠한 식으로 해야 하는지를 함께 생각해 봅니다.

 

다우 존스의 지난 기록은 14,198 (Oct. 9, 2007)이었습니다. 이러한 최고점에서 하락하기 시작하여 18개월 후에는 6,547 (March 9, 2009)까지 내려갔습니다. 이것은 53.88% 손실입니다. 폭락했던 다우 존스가 정확히 4년 후 과거의 최고점을 가뿐히 추가하며 계속 상승하고 있습니다.

 

주식시장이 롤러코스터보다도 더 심하게 오르락내리락하는 시점에 투자자는 갈팡질팡합니다. 주식폭락을 경험하고 시장에서 나왔던 투자자는 더욱 헷갈립니다. 올라가는 시장을 바라보며 다시 투자해야 하는지 망설이게 됩니다. 한 마디로 일반 투자자는 주식시장이 내려가면 내려갔기에 못하고 반대로 올라가면 올라갔기에 투자를 못 합니다.

 

일반 투자자가 먼저 이해해야 하는 것은 다우 존스라는 숫자에 너무 얽매인 필요가 없습니다. 다우라는 지수(index)는 사람이 만들어낸 인위적인 숫자일 뿐입니다. 다우 지수를 계산할 때 회사에서 나오는 주식배당금(dividend)은 전혀 고려하지도 않습니다. 만일 주식배당금을 다우 지수에 참작했다면 14,865이라는 다우지수는 약 28,200이라는 숫자가 되어야 합니다.

 

 다우지수는 단지 30개 회사 주식가격으로 형성된 지수입니다. 이 말은 미국 주식시장 전체를 대표한다고 말할 수 없습니다. 예를 들어 네스탁 100 (NASDAQ)는 과거 최고점(March 10, 2000)으로 되돌아가기 위해서는 45%가 더 상승해야 합니다. 또한, 다우 존스는 전 미국 시장에 작은 일부분만을 차지합니다. 그럼에도 미디어에서 다우지수를 인용하는 이유는 여러 가지 지수 중 최초의 주식시장 지수이기 때문입니다. 오랫동안 사용된 지수는 일반인들에게도 익숙합니다.

 

최근 뜨거워진 주식시장에 투자한다는 것이 두렵습니다. 이러한 상황에서는 투자 결정을 하기 전 뚜렷한 투자목적이 있어야 합니다. 은퇴준비를 위한 투자는 장기간 후의 일입니다. 미래의 주식시장은 현재의 기록적인 주식시장보다도 훨씬 더 높아질 가능성이 많이 있기 때문입니다. 과거 20년 전 다우 지수는 불과 3,500이었다는 사실을 기억해야 합니다.

 

분산투자가 제대로 되어 있어야 합니다. 어떤 한 회사 투자보다는 10개 회사에 투자하는 것이 위험성이 적어진다는 사실을 잘 알고 있습니다. 투자할 때는 큰 회사, 중간 회사, 작은 회사, 외국회사, 등 1,000여 개 회사에 분산하여 투자해야 합니다. 이 많은 회사에 투자하기 위해서는 인덱스펀드나 ETF를 이용해야 편리합니다. 한 예로 뱅가드라는 뮤추얼펀드 회사에서 작은 회사에만 투자하는 ETF의 한 종목은 약 1,700개 회사를 보유합니다. 주식뿐만 아니라 채권에도 분산해서 투자해야 합니다. 투자 실패의 여러 가지 이유 중 하나는 대박(?) 나는 종목만을 찾고 투자하기 때문입니다.

 

분산투자가 제대로 형성된 포트폴리오는 그대로 보유하는 것이 아니고 주기적인 재조정(rebalance)이 필요합니다. 기본적인 예로 주식에 50% 그리고 채권에 50%가 투자되었다고 가정해 봅시다. 이러한 비율이 시간이 지나감에 따라 주식이 55%로 증가하고 채권이 45%로 감소하면 주식 5%를 팔아서 채권을 5% 사들여 원래 형성했던 주식 50%와 채권 50%로 다시 재조정해야 합니다. 이러한 과정을 통해서 실제적인 이윤을 꾸준히 받을 수 있습니다.

 

이러한 개념은 주식에 투자한 종목에도 적용합니다. 국내 주식과 외국 주식에 투자한 비율이 달라지면 재조정을 해야 합니다. 리발란스는 마음의 감정(emotion) 없이 포트폴리오를 운용할 수 있습니다. 이것이 투자자가 원하는 '비쌀 때 팔고 쌀 때 사는' 주식투자의 이상적인 운용 방법입니다.

 

주식시장은 단기간에는 오름과 내림을 끊임없이 반복합니다. 이러한 이유로 주식시장의 움직임을 예측하며 투자하면 잘못된 투자로 이어질 확률이 높습니다. 지금 현재가 투자하기 좋은 시점인지 아닌지를 생각할 이유는 없습니다. 생각하면 머리(?)만 아픕니다. 투자하기 좋은 시점은 투자할 자금이 있을 때입니다. 투자나 저축을 꾸준히 하는 투자자가 망하는 경우는 거의 없습니다.

 

뚜렷한 투자목적을 가지고 자산분배와 분산투자로 이루어진 포트폴리오를 구성하시기 바랍니다. 그런 다음 리발란스로 "비쌀 때 팔고 쌀 때 사는" 운용을 반복하면 투자의 성공을 맛볼 수 있습니다.

 

이명덕, Ph.D., Registered Investment Adviser (RIA)

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248-974-4212]]> 이명덕 Fri, 19 Apr 2013 14:48:33 +0900